“A alavancagem financeira é uma estratégia crucial no mundo dos negócios, mas o que exatamente ela significa? Por que as empresas recorrem à alavancagem financeira e qual é a sua importância para o crescimento e a sustentabilidade dos negócios?”

Introdução

A alavancagem financeira é uma prática comum no mundo dos investimentos e negócios, onde o capital emprestado é utilizado como uma ferramenta estratégica para ampliar os retornos potenciais. Tanto investidores quanto empresas recorrem à alavancagem para impulsionar o crescimento e aumentar a rentabilidade de seus empreendimentos. No entanto, essa estratégia não está isenta de riscos, já que também pode multiplicar as perdas em caso de resultados desfavoráveis. Neste contexto, compreender o que é alavancagem financeira, suas formas de cálculo e implicações é crucial para qualquer pessoa envolvida no mundo financeiro.

O que é alavancagem financeira?

A alavancagem financeira é o conceito de usar capital emprestado como fonte de financiamento. A alavancagem é frequentemente usada quando as empresas investem em si mesmas para expansões, aquisições ou outros métodos de crescimento.

A alavancagem também é uma estratégia de investimento que utiliza dinheiro emprestado – especificamente, o uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado – para aumentar o retorno potencial de um investimento.

Compreendendo a Alavancagem Financeira

A alavancagem é o uso de dívida ou capital emprestado para empreender um investimento ou projeto. É comumente usada para impulsionar a base patrimonial de uma entidade. O conceito de alavancagem é usado tanto por investidores quanto por empresas:

• Investidores usam alavancagem para aumentar significativamente os retornos que podem ser obtidos em um investimento. Eles alavancam seus investimentos usando vários instrumentos, incluindo opções, futuros e contas de margem.

• Empresas podem usar alavancagem para financiar seus ativos. Em outras palavras, as empresas podem usar financiamento por dívida para investir nas operações comerciais para influenciar o crescimento, em vez de emitir ações para levantar capital.

Os investidores que não se sentem confortáveis usando alavancagem diretamente têm várias maneiras de acessar alavancagem indiretamente. Eles podem investir em empresas que usam alavancagem no curso normal de seus negócios para financiar ou expandir operações – sem aumentar seus gastos.

O ponto e o resultado da alavancagem financeira é multiplicar os retornos potenciais de um projeto. Ao mesmo tempo, a alavancagem também multiplicará o risco potencial de queda no caso de o investimento não dar certo. Quando se refere a uma empresa, propriedade ou investimento como “altamente alavancado”, significa que o item tem mais dívidas do que patrimônio líquido.

Como Calcular a Alavancagem Financeira

Existe uma série completa de índices financeiros de alavancagem usados para calcular quanto dívida uma empresa está utilizando na tentativa de maximizar os lucros. Aqui estão vários índices de alavancagem comuns.

• Índice de Endividamento: Você pode analisar a alavancagem de uma empresa calculando sua razão de dívida para ativos. Esta razão indica quanto dívida a empresa usa para gerar seus ativos.

• Índice Dívida/Capital Próprio: Em vez de olhar para o que a empresa possui, você pode medir a alavancagem olhando estritamente para como os ativos foram financiados.

• Índice Dívida/EBITDA: Você também pode comparar a dívida de uma empresa com quanto rendimento ela gera em um período dado, usando seu Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA).

• Multiplicador de Patrimônio: O multiplicador de patrimônio tenta entender o peso de propriedade de uma empresa, analisando como os ativos foram financiados.

• Grau de Alavancagem Financeira (DFL): Analistas fundamentais também podem usar o grau de alavancagem financeira (DFL) para entender quão sensível o EPS de uma empresa é com base em mudanças na renda operacional.

• Índice de Alavancagem do Consumidor: As fórmulas acima são usadas para avaliar o uso de alavancagem de uma empresa para suas operações. No entanto, as famílias também podem usar alavancagem.

Vantagens e Desvantagens da Alavancagem Financeira

Vantagens:

• Alguns investidores e traders usam alavancagem para ampliar os lucros. As operações podem se tornar exponencialmente mais recompensadoras quando seu investimento inicial é multiplicado pelo capital adicional antecipado.

• A alavancagem é melhor usada em situações de curto prazo e baixo risco onde são necessários altos graus de capital.

Desvantagens:

• Se os retornos do investimento podem ser amplificados usando alavancagem, também podem as perdas.

• A alavancagem também tem a desvantagem potencial de ser complexa.

• A alavancagem também pode ser mais cara do que outros tipos de negociação.

Alavancagem Financeira vs. Margem

• Margem é um tipo especial de alavancagem que envolve o uso de dinheiro ou valores mobiliários existentes como garantia para aumentar o poder de compra nos mercados financeiros.

• Você pode usar margem para criar alavancagem, aumentando seu poder de compra pelo valor total em sua conta de margem.

Exemplo de Alavancagem Financeira

Considere uma empresa formada com um investimento de $5 milhões de investidores. Se a empresa usar financiamento por dívida e pegar emprestado $20 milhões, ela terá agora $25 milhões para investir nas operações comerciais e mais oportunidades para aumentar o valor para os acionistas.

O Que é Alavancagem Financeira?

A alavancagem financeira é o esforço estratégico de pegar emprestado dinheiro para investir em ativos. O objetivo é que o retorno desses ativos supere o custo de pegar emprestado os fundos. O objetivo da alavancagem financeira é aumentar a rentabilidade sem usar capital pessoal adicional.

O Que é um Exemplo de Alavancagem Financeira?

Um exemplo de alavancagem financeira é comprar um imóvel para aluguel. Se o investidor investir apenas 20%, ele pegará emprestado os 80% restantes do custo para adquirir o imóvel de um credor. Então, o investidor tenta alugar o imóvel, usando a renda do aluguel para pagar o principal e a dívida devida a cada mês.

Como é Calculada a Alavancagem Financeira?

A alavancagem financeira pode ser calculada de várias maneiras diferentes. Existem uma série de índices financeiros referidos como índices de alavancagem que analisam o nível de endividamento que uma empresa experimenta contra vários ativos.

Qual é um Bom Índice de Alavancagem Financeira?

Em geral, um índice dívida/capital próprio maior que um significa que uma empresa decidiu pegar mais dívida em vez de financiar por meio de acionistas.

Por Que a Alavancagem Financeira é Importante?

A alavancagem financeira é importante porque cria oportunidades para investidores e empresas. Essa oportunidade vem com alto risco para os investidores porque a alavancagem amplifica as perdas em períodos de queda. Para as empresas, a alavancagem cria mais dívida que pode ser difícil de pagar se os anos seguintes apresentarem desacelerações.

Conclusão

Em resumo, a alavancagem financeira é uma faca de dois gumes, capaz de amplificar tanto os lucros quanto as perdas. Se bem utilizada, pode ser uma ferramenta poderosa para impulsionar o crescimento e maximizar os retornos de investimentos e operações comerciais. No entanto, sua complexidade e potencial para aumentar o risco exigem cautela e uma compreensão sólida por parte dos investidores e das empresas. Portanto, ao incorporar a alavancagem em suas estratégias financeiras, é essencial considerar cuidadosamente os prós e contras, além de manter uma gestão prudente dos riscos associados.

Com conteúdo investopedia.com