“Descubra as complexidades da negociação de futuros e como ela funciona como uma estratégia de investimento. Quais são os principais conceitos que os investidores precisam entender para ter sucesso nesse mercado volátil?”

Introdução

No mundo das finanças, o termo “futuros” refere-se geralmente a contratos de futuros, que estabelecem os termos para a entrega ou liquidação em dinheiro de um ativo específico em uma data futura. Esses contratos são instrumentos financeiros valiosos para diversos fins, incluindo a gestão de riscos e a especulação no mercado. Neste texto, exploraremos o conceito de futuros e suas aplicações, discutindo tanto os benefícios quanto as desvantagens desse instrumento financeiro.

O que são futuros?

Quando se ouve alguém usar a palavra “futuros” no mundo das finanças, normalmente estão a referir-se a contratos de futuros. Um contrato de futuros estabelece os termos para a entrega ou liquidação em dinheiro de um ativo especificado, como ações, matérias-primas ou produtos, numa data especificada no futuro. O valor do contrato deriva do valor do ativo subjacente, tornando os futuros uma forma de derivados.

Ao contrário das opções de ações, os futuros exigem que o titular do contrato liquide o contrato. Essa é a diferença fundamental entre futuros e opções. As opções dão ao titular do contrato o direito, mas não a obrigação, de liquidar o contrato.

Os futuros são particularmente úteis nos negócios. Se você possui uma fazenda, por exemplo, e cultiva milho, pode querer fixar um preço para o seu milho antes da época de colheita. Isso pode garantir um certo nível de renda para o ano, e não haverá surpresas se o preço do milho cair. No entanto, também significa que você não aproveitará os benefícios se o preço do milho disparar antes da colheita.

Você pode comprar ou vender um contrato de futuros. Se comprar o contrato, concorda em pagar um preço específico numa data determinada. Se vender um contrato, concorda em fornecer o ativo subjacente ao preço especificado.

Entendendo os futuros

Os contratos de futuros são normalmente negociados numa bolsa de valores, que estabelece os padrões para cada contrato. Como os contratos são padronizados, podem ser livremente negociados entre investidores. Isso fornece a liquidez necessária para garantir que especuladores não acabem por receber a entrega física de um carregamento de petróleo.

Cada contrato é para uma quantidade padrão do ativo subjacente. Por exemplo, os futuros de ouro são negociados em contratos de 100 onças troy. Portanto, se o ouro estiver a ser negociado a cerca de $2.000 por onça, cada contrato de futuros terá um valor de $200.000. O petróleo é medido em barris, que correspondem a cerca de 42 galões, e cada contrato de futuros é de 100 barris. O milho é medido em alqueires, que pesam aproximadamente 56 libras, e os contratos de futuros são padronizados em 5.000 alqueires.

Os contratos futuros também ditam como a negociação será liquidada entre as duas partes no contrato. O titular do contrato aceitará a entrega física do ativo subjacente ou fornecerá uma liquidação em dinheiro para a diferença entre o preço contratado e o preço de mercado na data de vencimento?

Com contratos de futuros padronizados, é fácil para os investidores especularem sobre o valor futuro de qualquer ativo negociado no mercado de futuros. Se um especulador acreditar que o preço do petróleo aumentará nos próximos meses, pode comprar um contrato de futuros para três meses ou mais a partir da data atual. Quando o contrato estiver próximo da data de exercício, poderá vendê-lo facilmente, com sorte, obtendo um lucro.

Algumas partes utilizam contratos futuros para proteger as suas posições. Um produtor pode usar contratos futuros para fixar um preço para os seus produtos. Por exemplo, uma empresa petrolífera pode querer garantir um preço específico para a sua produção durante o ano e vender contratos futuros de petróleo a investidores interessados.

Por outro lado, uma empresa pode proteger-se no mercado de commodities. Por exemplo, uma companhia aérea pode comprar futuros de combustível de aviação. Isso fornece despesas previsíveis, mesmo que o preço do combustível de aviação flutue.

Outra forma de proteção usando futuros é se você possui uma carteira ampla e diversificada de ações e deseja proteger-se contra o risco de queda. Você poderia vender um contrato de futuros para um índice de ações. A posição aumentaria de valor se o mercado de ações caísse.

Prós e contras da negociação de futuros

Prós

Fácil de apostar contra o ativo subjacente. Vender um contrato de futuros pode ser mais fácil do que vender a descoberto ações, e você terá acesso a uma variedade maior de ativos.

Preços simples. Os preços dos futuros são baseados no preço à vista atual e ajustados para a taxa de retorno livre de risco até o vencimento e o custo de armazenamento físico de commodities que serão entregues ao comprador.

Liquidez. Os mercados de futuros são altamente líquidos, facilitando a entrada e saída de posições sem altos custos de transação.

Alavancagem. A negociação de futuros pode oferecer maior alavancagem do que uma conta de corretagem de ações padrão. Você pode obter alavancagem de 20:1 com futuros, por exemplo, em comparação com 2:1 com uma corretora de ações. Claro, com maior alavancagem, têm maior risco.

Uma forma fácil de proteger posições. Uma posição estratégica em futuros pode proteger a sua empresa ou carteira de investimentos contra o risco de queda.

Contras

Sensibilidade à flutuação de preços. Se a sua posição se mover contra você, pode ser necessário fornecer mais dinheiro para cobrir a margem de manutenção e evitar que o corretor feche a sua posição. E quando se utiliza muita alavancagem, o ativo subjacente não precisa se mover muito para obrigar você a disponibilizar mais dinheiro. Isso pode transformar um potencial grande ganho numa negociação medíocre, no melhor dos casos.

Sem controle sobre o futuro. Os negociadores de futuros também enfrentam o risco de que o futuro não seja previsível. Por exemplo, se você for um agricultor e concordar em vender milho no outono, mas depois uma catástrofe natural destruir a sua colheita, você terá que comprar um contrato compensatório. E se uma catástrofe natural destruir a sua colheita, você provavelmente não será o único, e o preço do milho provavelmente subirá muito, resultando em uma perda substancial, além do fato de você não ter milho para vender. Da mesma forma, os especuladores não conseguem prever todos os potenciais impactos na oferta e na procura.

Vencimento. Os contratos futuros têm uma data de vencimento. Mesmo que você estivesse certo em sua previsão especulativa de que os preços do ouro subiriam, poderia acabar com um mau negócio se o contrato vencesse antes desse ponto.

Como negociar futuros

Começar a negociar futuros requer que você abra uma nova conta com uma corretora que ofereça os mercados nos quais deseja negociar. Muitas corretoras de ações online também oferecem negociação de futuros.

No entanto, para ter acesso aos mercados de futuros, eles podem fazer perguntas mais detalhadas do que quando você abriu uma conta de corretagem de ações padrão. As perguntas podem incluir quanto dinheiro você precisa para começar a negociar futuros, detalhes sobre sua experiência de investimento, renda e patrimônio líquido, tudo projetado para ajudar a corretora a determinar a quantidade de alavancagem que estão dispostos a permitir. Contratos de futuros podem ser adquiridos com alavancagem muito alta se a corretora considerar apropriado.

As taxas variam de corretora para corretora na compra e venda de futuros. Certifique-se de pesquisar para encontrar a corretora que melhor atende às suas necessidades com base no preço e nos serviços.

Depois de abrir sua conta, você pode selecionar o contrato de futuros que deseja comprar ou vender. Por exemplo, se deseja apostar que o preço do ouro subirá até o final do ano, pode comprar o contrato de futuros de ouro de dezembro.

A corretora determinará sua margem inicial para o contrato, que normalmente é uma porcentagem do valor contratado que você precisa fornecer em dinheiro. Se o valor do contrato for de $180.000 e a margem inicial for de 10%, você precisará fornecer $18.000 em dinheiro.

No final de cada dia de negociação, sua posição é marcada a mercado. Isso significa que a corretora determina o valor da posição e adiciona ou deduz esse valor em dinheiro da sua conta. Se o contrato de $180.000 cair para $179.000, você verá $1.000 ser retirado da sua conta.

Se o patrimônio da sua posição cair abaixo dos requisitos de margem da corretora, você será obrigado a trazer mais dinheiro para a conta para atender à margem de manutenção.

Para evitar a entrega física do ativo subjacente, provavelmente precisará encerrar sua posição antes do vencimento. Algumas corretoras têm mecanismos para fazer isso automaticamente se você desejar manter sua posição até o vencimento.

Depois de fazer sua primeira negociação de futuros, você pode repetir o processo, com sorte obtendo muito sucesso.

Os futuros são adequados para você?

Os futuros têm valor limitado para a maioria dos investidores de varejo. O valor vem da capacidade de usar mais alavancagem com contratos de futuros, mas a alavancagem é uma faca de dois gumes. Seus ganhos são ampliados, mas também são suas perdas.

Os futuros podem ser úteis, no entanto, para investir em ativos fora das ações, títulos e fundos de investimento imobiliário (REITs) padrão. Em vez de comprar ações de uma empresa de energia, por exemplo, você poderia comprar um contrato de futuros de petróleo.

Alternativamente, você pode investir em um fundo de investimento cotado em bolsa (ETF) que acompanha o valor da commodity. Embora possa ser necessário pagar uma taxa de despesa pelo fundo, isso o poupará de ter que gerenciar uma posição de futuros ou se qualificar para uma conta de negociação de futuros.

Enquanto os futuros são uma ótima ferramenta para empresas e investidores avançados, a maioria dos investidores de varejo se sai melhor com uma estratégia simples de comprar e manter que não requer uma conta de margem.

O que é Constelação Familiar de Bert Hellinger e como a Constelação Familiar pode ajudar sobre esse assunto do texto

A Constelação Familiar é uma abordagem terapêutica desenvolvida por Bert Hellinger que se concentra nas dinâmicas familiares e nos sistemas de crenças que podem influenciar as escolhas e comportamentos das pessoas. Embora não pareça haver uma conexão direta entre a negociação de futuros e a Constelação Familiar à primeira vista, essa abordagem terapêutica pode oferecer insights valiosos para aqueles que buscam compreender seus padrões financeiros e comportamentos em relação aos futuros.

A Constelação Familiar ajuda as pessoas a explorar os sistemas familiares e as dinâmicas ocultas que podem afetar suas decisões financeiras. Pode revelar crenças limitantes ou questões não resolvidas que estão impactando suas escolhas financeiras, como o medo de perder dinheiro, a necessidade de controle ou a relutância em assumir riscos. Ao identificar esses fatores, a terapia de Constelação Familiar pode ajudar a desbloquear padrões de comportamento negativos e permitir que as pessoas façam escolhas mais conscientes e saudáveis em relação aos futuros financeiros.

Além disso, a Constelação Familiar pode ser aplicada a questões empresariais e organizacionais, auxiliando na compreensão das dinâmicas dentro de uma empresa e identificando soluções para desafios financeiros ou de gestão.

Em resumo, embora a conexão entre negociação de futuros e Constelação Familiar não seja imediatamente aparente, essa abordagem terapêutica pode ser uma ferramenta valiosa para aqueles que desejam explorar os fatores subconscientes que influenciam suas decisões financeiras e, assim, tomar decisões mais informadas e saudáveis em relação aos futuros.

Conclusão

Os contratos de futuros desempenham um papel significativo no mundo financeiro, proporcionando oportunidades para proteger posições, especular sobre preços de ativos e gerenciar riscos. Suas características de alavancagem, liquidez e flexibilidade tornam-nos uma escolha popular para muitos investidores e empresas. No entanto, é fundamental reconhecer que os futuros também têm suas desvantagens, incluindo a sensibilidade às flutuações de preços e a possibilidade de perdas substanciais. Portanto, antes de considerar a negociação de futuros, é importante compreender completamente seus riscos e benefícios e buscar orientação profissional, se necessário.

Com conteúdo fool.com